Strategy STRC privilegijuotosios akcijos tapo didžiausiu akcijų paketu trijuose didžiausiuose JAV privilegijuotųjų akcijų ETF fonduose, kuriems bendrai priklauso 756 mln. USD vertybinių popierių, net jei jų kaina tebėra maždaug 13 % mažesnė už 100 USD nominalią vertę.
Santrauka
- STRC tapo didžiausia trijų pagrindinių privilegijuotųjų akcijų ETF akcijų paketu, į kurią investuota 756 mln.
- Institucinių akcijų paketas išaugo 105 %, nes mažmeninės prekybos nuosavybė sumažėjo nuo 78 % iki 71 %.
- Strategija planuoja išleisti daugiau STRC ir nusipirkti Bitcoin, kai akcijos grįš iki 100 USD.
Michaelas Sayloras, „Strategy“ vienas iš įkūrėjų ir vykdomasis pirmininkas, atskleidė, kad STRC dabar vadovauja „BlackRock“ „iShares Preferred and Income Securities ETF“ (PFF), „Virtus InfraCap“ JAV privilegijuotųjų akcijų ETF (PFFA) ir „VanEck’s Preferred Securities ex Financials ETF“ (PFXFF ETF). Liepos 24 d. X įraše Saylor apibūdino vietas kaip įrodymą, kad strategijos „skaitmeninio kredito“ produktai patenka į institucijų portfelius.
Šie trys fondai suteikia investuotojams netiesioginę STRC riziką kartu su privilegijuotais vertybiniais popieriais, kuriuos išleido įsteigtos JAV bendrovės. Remiantis „Saylor“ duomenimis, jų bendra STRC pozicija pasiekė 756 mln. USD, todėl vertybinis popierius yra didžiausia kiekvieno portfelio dalis.
Nors ETF paklausa išaugo, STRC uždarymas liepos 24 d. siekė 86,89 USD, per sesiją pabrango 2,29%, o po valandinės prekybos pakilo iki 87,14 USD, rodo „Yahoo Finance“ rinkos duomenys. Jos uždarymo kaina paliko akcijas 13,11% žemiau 100 USD lygio.
Prekyba žemiau nominalios vertės tapo svarbiu strategijos apribojimu, nes bendrovė naudoja STRC pardavimus, kad surinktų pinigus Bitcoin pirkimams. Strategija gali išleisti papildomas privilegijuotąsias akcijas, artimas 100 USD arba daugiau, o pajamas nukreipti į „Bitcoin“, tačiau pardavus naujas akcijas su didele nuolaida, būtų užtikrintas mažesnis kapitalas vienai akcijai ir susilpnėtų sandorio ekonomika.
ETF paklausa panaikino institucinę nuosavybę
Strategy generalinis direktorius Phong Le pranešė, kad vidutinė institucijų užimama STRC pozicija nuo kovo iki liepos pakilo 105% iki 3,5 mln. Per tą patį laikotarpį mažmeninių investuotojų nuosavybės dalis sumažėjo nuo 78% iki 71%, remiantis duomenimis, kuriuos Le paskelbė X.
„Institucijos ateina“, – rašė Le.
Jo pateikti skaičiai pateisina ataskaitas, kuriose vidutinis institucinių akcijų paketas padidėjo 10%. Le’s post padidino 105 %, o tai rodo, kad vidutinė pozicija per keturių mėnesių laikotarpį išaugo daugiau nei dvigubai.
Pasak Bitcoin kritiko Peterio Schiff, institucinis dalyvavimas neįrodo, kad kiekvienas pirkėjas tikisi, kad STRC arba Bitcoin padidės. Atsakydamas Le, Schiff teigė, kad mažmeniniai investuotojai galėjo parduoti savo pozicijas nuostolingai, o profesionalūs investuotojai pradėjo sandorius, skirtus pasipelnyti iš Strategijos vertybinių popierių skirtumų.
Schiffas pasiūlė, kad kai kurie fondai galėjo įsigyti STRC, trumpindami Strategy paprastąsias akcijas MSTR kaip skirtingą prekybą. Jis pridūrė, kad kiti pirkėjai gali susieti ilgas STRC pozicijas su trumpa Bitcoin pozicija.
„Nė vienas iš tų sandorių nėra stambūs statymai“, – savo atsakyme rašė Schiffas.
Strategy šiuo metu STRC turėtojams moka 12% metinius dividendus grynaisiais per du mokėjimus kiekvieną mėnesį. Bendrovės STRC informacijos puslapyje teigiama, kad vadovybė koreguoja dividendų normą kas mėnesį, kad paskatintų akcijas prekiauti maždaug 100 USD nominaliąja verte ir sumažintų kainų nepastovumą.
Privilegijuotųjų akcijų didelė išmoka dar neužbaigė nuolaidos. STRC 52 savaičių intervalas svyruoja nuo 71,25 USD iki 100,42 USD, o liepos 24 d. uždarymo kaina išliko artimesnė šio diapazono apatinei ribai nei nominaliajai.
100 USD lygis kontroliuoja strategijos Bitcoin finansavimą
„Le“ tiesiogiai susiejo tolesnę STRC emisiją ir „Bitcoin“ pirkimus su pageidaujamų akcijų atsigavimu. Per liepos mėnesio interviu Strategy generalinis direktorius sakė, kad bendrovė atnaujins daugiau STRC, kai tik grįš į nominalią vertę.
„Mes ir toliau tai kursime. Ir taip, kai Stretch grįš į lygią, mes išleisime daugiau. Nupirksime daugiau Bitcoin”, – sakė Le.
Pagal šį finansavimo modelį grąža prie 100 USD leistų Strategy parduoti naujas STRC akcijas palankesnėmis sąlygomis ir panaudoti gautas pajamas Bitcoin papildymui. Kol nuolaida nesibaigs, Le komentarai rodo, kad įmonė turi mažiau paskatų plėsti programą.
Strategija jau parodė, kaip spaudimas pageidaujamiems vertybiniams popieriams gali paveikti jos Bitcoin iždą. Liepos 6 d. paraiška parodė, kad bendrovė pardavė 3 588 BTC už 216 mln. USD, kad finansuotų dividendus už savo skaitmeninio kredito vertybinius popierius ir išlaikytų likvidumą. Po pardavimo Saylor pranešė, kad Strategy turėjo 843 775 BTC ir padidino savo JAV dolerių atsargas iki 2,55 mlrd.
Taip pat liepos 6 d. „Binance Stocks“ įtraukė STRC neatidėliotinai prekybai, teigiama biržos pranešime, kurį pranešė crypto.news. Įtraukimas į sąrašą po to, kai buvo įvesti su STRC susiję amžini ateities sandoriai, ir „Binance“ vartotojams suteikė kitą būdą prekiauti pageidaujamais vertybiniais popieriais.
Binance teigė, kad visiškai apmokėtas vertybinių popierių skolinimas bus prieinamas po to, kai bus visiškai atsiskaityta už akcijų sandorius. Nors į sąrašą įtrauktas dar vienas STRC platinimo kanalas, akcijų nuolatinė nuolaida rodo, kad ETF kaupimas ir papildoma prieiga prie prekybos dar neatkūrė 100 USD lygio, reikalingo norint iš naujo pradėti „Strategy“ privilegijuotomis akcijomis finansuojamus „Bitcoin“ pirkimus.
