Naujausia „Finestel“ ataskaita 2026 m. vasario mėn. rodo, kad „Bitcoin“ smukimas link 60 000 USD buvo vienas didžiausių iki šiol kriptovaliutų kapituliacijos įvykių, tačiau drausmingi turto valdytojai sušvelnino didžiąją dalį žalos, sukdami į stabilias monetas, sumažindami svertą ir pasirinktinai pirkdami atšokimą.
Santrauka
- Itcoin vasarį nukrito maždaug 12–13 %, nutraukdamas pagrindines atramas ir trumpam nukritęs link 60 000 USD, nes bendra kriptovaliutų rinkos riba sumažėjo iki maždaug 2,4 trilijono USD.
- Tinklo duomenys rodo vieną didžiausių nuostolingų kapituliacijų istorijoje, o tiesioginiai Bitcoin ETF srautai tik atsinaujino, kai BTC susigrąžino 60 000 USD.
- „Finestel“ ataskaitoje nustatyta, kad profesionalūs vadybininkai buvo sukami į stabilias monetas, sumažino svertą ir išlaikė BTC/ETH branduolio antsvorį, sumažindami maždaug 70 % galimų lėšų išėmimo atvejų.
„Bitcoin“ vasario mėnesio nuosmukis buvo žiaurus, bet ne galutinis: makroekonominiai sukrėtimai, keistas Fed posūkis ir geopolitinė rizika lėmė staigų „vasario įplauką“, tačiau profesionalūs pinigai tyliai sušvelnino smūgį, o ne visiškai pasitraukė iš rinkos, teigiama naujoje Finestel ataskaitoje, kurią paskelbė crypto.news.
Vasarį bitkoinas atidarė beveik 78 600 USD, trumpam padidindamas 79 300 USD, o po to prarado kritinį 74 500 USD palaikymą ir vasario 5–8 d. pakopoje pasiekė 60 000–62 000 USD, o tai yra nepastoviausia atkarpa nuo „1010 m. incidento“, o dienos svyravimai viršijo 25%. Nuo didžiausio iki žemiausio lygio BTC nukrito apytiksliai 12,8 %, palyginti su mėnesiu, o tai yra šeštoji savaitės ribinė vertė iš eilės, nors ir toliau stipriai auga nuo maždaug 41 000 USD 2025 m. sausio mėn. ir vis dar 46 % žemiau savo visų laikų rekordo 2025 m. spalio mėn., beveik 126 000 USD. Ethereum stebėjo, kad pokytis sumažėjo, nukrito nuo maždaug 2550 USD iki 1800 USD, o po to atsigavo iki maždaug 2150 USD ir kas mėnesį sumažėjo 15,7%. Bendra kriptovaliutų rinkos kapitalizacija sumažėjo nuo maždaug 2,95 trilijono USD iki 2,41 trilijono USD žemiausios vertės, o tai atspindėjo 2022 m. pradžios stresą, nes finansavimo sandoriai strigo, o nuotaikos peraugo į „didžiulę paniką“.
„Glassnode“ ir kitų analitinių įmonių duomenys rodo, kad tai buvo istorinė kapituliacija, o ne seklus nuosmukis. Apytiksliai 641 000 BTC per avariją patyrė nuostolių, o tai yra antras pagal dydį per vieną dieną patirtas nuostolis, o 77,5 % šių pasitraukimų turėjo trumpalaikiai turėtojai, kurie nusipirko nuo 75 000 iki 97 000 USD ir pakeliui kapituliavo. Dėl to liko „likvidumo vakuumas“ nuo 70 000 USD iki 82 000 USD, kai keli adresai dabar turi išlaidų pagrindą, o tai reiškia, kad bet koks atsigavimas į šią juostą susidurs su dideliu pasipriešinimu įstrigusių pirkėjų, norinčių išeiti. Plona, bet svarbi paramos lentyna atsirado 63 000–64 000 USD zonoje, kur paskutinę savaitę JAV neatidėliotini Bitcoin ETF pagaliau pasiekė 787 mln.
„Finestel“ tebėra įtraukta į geopolitinę įtampą
Makro jėgos padarė tikrą žalą. Prezidentui Donaldui Trumpui paskyrus žinomą vanagą Keviną Warshą kitu Federalinių rezervų banko pirmininku, sugriežtino lūkesčiai dėl griežtesnės politikos, aukštesnių realių palūkanų normų ir lėtesnio balanso palaikymo, o tai akivaizdus neigiamas poveikis likvidumui jautriems aktyvams, tokiems kaip Bitcoin. Tuo pat metu slegianti infliacija, geresni nei tikėtasi darbo duomenys ir 10 % bendras JAV importo tarifas rodė stagfliacinį ir sulaužytą prekybos aplinką. Vis dėlto „Nvidia“ vasario 25 d. pajamos išpūtė niūrumą: lustų gamintojas paskelbė rekordines ketvirčio pajamas – 68,1 mlrd. USD, ty 73% daugiau nei per metus, o tai iš naujo suaktyvino AI prekybą, padidino JAV akcijas ir padėjo BTC grąžinti iki 70 000 USD vasario 26 d.
Atsižvelgiant į tai, profesionalūs turto valdytojai ėmėsi gynybos, o ne visiškai atsisakė kriptovaliutų. „Finestel“ vasario mėn. paskirstymo duomenys rodo, kad pagrindinės BTC ir ETH investicijos sumažėjo iki maždaug 53–53,5 % portfelių, o tai reiškia, kad „skraidymas į kokybę“, o finansinis svertas buvo sumažintas iki maždaug 1,1–1,2 karto, o rizikos vertė sumažinta nuo maždaug 7% iki 6%. Stabilių monetų paskirstymas išaugo iki 25%, o greitis sumažėjo 22%, aiškus ženklas, kad valdytojai mieliau sėdėjo ant sausų miltelių, o ne siekė kiekvieno atšokimo, o DeFi / RWA ekspozicija buvo sumažinta maždaug 1 procentiniu punktu, net kai dalis kapitalo buvo pasukta į geriau užtikrintą realaus turto žaidimą. Išvestinių finansinių priemonių duomenys patvirtino atsargumą: numanomas kintamumas šoktelėjo apie 35 % Nvidia ir FOMC lango, biržose dominavo maždaug 65 % kovo galiojimo pabaigos, ateities sandorių palūkanos sumažėjo maždaug 22 %, o daugiau nei 4,8 mlrd.
Žvelgiant į kovo mėnesį, planas tebėra makroekonomiškas: kovo 18 d. FOMC susitikime tikimasi, kad kursai bus beveik 3,5–3,75 %, tačiau bus atnaujintas 2026 m. taškas, nauji VKI / PPI duomenys kovo 13 d. geopolitinių sukrėtimų. Nuostabus Fed siurprizas, geresni nei baiminamasi augimo duomenys ir reguliavimo katalizatoriai, pvz., JAV žetonų nustatymo taisyklių pažanga, galėtų padėti iki ketvirčio pabaigos grįžti prie 70 000–100 000 USD, tačiau kol kas vasario mėn. žinutė yra atvira: kriptovaliuta grįžta po kursų, karo ir grynųjų pinigų srautų naršymo nykščiu. stabilūs sausi milteliai ir griežta rizikos kontrolė buvo sumokėta, kad išgyventų plovimą.
