Naujasis Nicholas AfterDark ETF planuoja laikyti Bitcoin tik per naktį ir pasukti į iždą JAV valandomis, kad išnaudotų BTC ne JAV sesijos našumą.
Santrauka
- „Velo.xyz“ duomenys rodo, kad „Bitcoin“ davė didesnę grąžą, kai JAV rinkos yra uždarytos, o įprastomis Volstryto valandomis – silpnesni arba neigiami rezultatai.
- Nicholas Financial pateikė Nicholas Bitcoin ir Treasuries AfterDark ETF, nusipirkęs BTC 16 val. ET ir pasitraukęs iki 9.30 val., laikydamas trumpalaikius iždo fondus.
- ETF siekia užsidirbti pinigų iš vienos nakties veiksmų, sušvelninti lėšų išmokėjimą ir atspindi bręstančią Bitcoin ETF rinką, kurioje emitentai kuria produktus pagal mikrostruktūrą ir institucinius srautus.
Remiantis kriptovaliutų analizės įmonės „Velo.xyz“ duomenimis, „Bitcoin“ per praėjusius metus nuolat gerėjo ne JAV prekybos valandomis ir paskatino vieną turto valdytoją pateikti paraišką dėl biržoje prekiaujamo fondo, skirto išnaudoti šią tendenciją.
Bitkoinas patenka į neramius vandenis: analitikai
Duomenys rodo, kad Bitcoin (BTC) yra linkęs gauti didesnį pelną, kai tradicinės JAV rinkos yra uždarytos, o grąža yra silpnesnė arba neigiama standartinėmis JAV prekybos valandomis, remiantis įmonės analizuojamu valandiniu veiklos rodikliu.
„Bloomberg Intelligence“ analitikas Ericas Balchunas teigė, kad duomenys atspindi didžiąją 2024 m. dalį stebėtus modelius, o tai rodo, kad pozicionavimas neatidėliotinų ETF ir išvestinių finansinių priemonių rinkose gali turėti įtakos kainų pokyčiams įprastomis rinkos valandomis.
Nicholas Financial Corporation, butiko turto valdytojas, kreipėsi į JAV vertybinių popierių ir biržų komisiją dėl Nicholas Bitcoin ir Treasuries AfterDark ETF, kuris laikytų Bitcoin tik valandomis, kai JAV rinkos yra uždarytos.
Pagal pateiktą paraišką, fondas įsigys Bitcoin 16 val. rytų laiku, kai JAV akcijos nustos prekiauti, ir parduos iki kitos dienos 9.30 val., prieš atidarant Volstritą. JAV rinkos valandomis fondas investuotų į trumpalaikius JAV iždo vertybinius popierius.
Ši strategija reiškia nukrypimą nuo tradicinių tiesioginių Bitcoin ETF, kurie palaiko nuolatinį kriptovaliutos poveikį nepriklausomai nuo paros laiko. Nicholas Financial taip pat pateikė dokumentus dėl antrojo produkto, Nicholas Bitcoin Tail ETF, skirto laikytis rizikos valdymo metodo, susieto su ekstremaliais rinkos pokyčiais.
Rinkos analitikai nurodė kelis galimus veiksnius, turinčius įtakos Bitcoin veiklos modeliui JAV valandomis. Pasak rinkos stebėtojų, „Spot Bitcoin“ ETF didžiąją dalį savo prekybos ir perbalansavimo vykdo JAV akcijų rinkos valandomis, sukurdami struktūrinį ryšį tarp kriptovaliutos ir platesnės rizikos nuotaikos.
Išvestinių finansinių priemonių rinkos taip pat gali prisidėti prie šio modelio, nes instituciniai investuotojai dažnai apsidraudžia nuo neatidėliotinų pozicijų per ateities sandorius JAV sesijos metu, o tai gali apriboti kilusius judesius arba sustiprinti neigiamus svyravimus, kai pozicionavimas tampa koncentruotas, teigia analitikai.
„AfterDark“ ETF pasiūlymu siekiama užfiksuoti „Bitcoin“ grąžą ne darbo valandomis visame pasaulyje, tuo pačiu sumažinant poveikį JAV makrokomandų antraštėms, Federalinio rezervo komentarams ir akcijų rinkos veiklai. Fondas siekia sumažinti lėšų išmokėjimą ir užfiksuoti istorinį turto prieaugį nakties valandomis, susiejant Bitcoin pozicijas su iždo akcijomis.
Pateikimas atspindi Bitcoin ETF ekosistemos brendimą, kai emitentai ieško specializuotų metodų, kaip atskirti produktus, nes rinkoje jau prekiauja dešimtys neatidėliotinų ir ateities sandoriais pagrįstų fondų. Pasiūlyme taip pat rodomas augantis susidomėjimas inžinerijos rinkos mikrostruktūros poveikiu į pagrindines investicines priemones.
„AfterDark“ ETF pateikia reguliuotojams klausimų apie ETF sistemų lankstumą, kai emitentai struktūrizuoja ekspoziciją pagal laiką pagrįstus matmenis, nors atrodo, kad produktas nesukelia naujų saugojimo ar rinkos vientisumo rizikos, nei esamos Bitcoin ETF struktūros.
Bitcoin kainų elgseną ir toliau įtakoja ETF srautai, instituciniai prekybos modeliai ir pasauliniai likvidumo ciklai, nes kriptovaliuta toliau integruojasi į tradicines finansų sistemas.
